أعلنت المحكمة العليا الامريكية عن قرارها بمنع جمارك IEEPA التي استخدمها ترامب لفرض جمارك موحدة على الدول بنسب متفاوتة وكان يستخدم هذا النوع من الجمارك لتهديد الدول والوصول الى اتفاق في عدة امور.
أعلنت المحكمة العليا الامريكية عن قرارها بمنع جمارك IEEPA التي استخدمها ترامب لفرض جمارك موحدة على الدول بنسب متفاوتة وكان يستخدم هذا النوع من الجمارك لتهديد الدول والوصول الى اتفاق في عدة امور.
بسبب قرار المحكمة العليا تغيرت معدلات الجمارك للعديد من الدول بشكل مفاجئ ومصدر دخل كبير للحكومة الامريكية سوف يتأثر. قام الرئيس الامريكي دونالد ترامب بفرض جمارك جديدة بنظام مختلف وهو نظام Section 122 بفرض جمارك 15% على جميع الدول ولكن فقط لمدة 5 اشهر وبعدها النظام يتطلب موافقة من الكونغرس الامريكي لتمديد الجمارك.
نوع اخر من الجمارك تعتبر مستمرة وهي جمارك Section 232 والتي تستخدم لفرض جمارك لدعم بعض الصناعات بحجة الامن القومي. الرئيس الأمريكي دونالد ترامب استخدم هذا النظام لفرض جمارك على الالومينيوم والفولاذ وهذه الجمارك تعتبر مستمرة ولكن لفرض جمارك على منتجات اضافية الحكومة تحتاج مبرر وتحقيق ولذلك هذا النظام لا يستخدم كثيرا من قبل ادارة ترامب.
ايضا قانون Section 301 يستخدم لفرض جمارك على الدول التي تستخدم طرق تجارة غير عادلة. هذا النظام تم استخدامه لفرض جمارك على دول مثل الصين ويحتاج هذا النظام بحث طويل لفرض جمارك على دول اضافية.
بعد انتهاء جمارك الـ15% والتي سوف تستمر لمدة 150 يوم، من المتوقع ان نرى جمارك على بعض المنتجات الاضافية وقد نرى جمارك على دول مثل الصين اضافية ولكن خارج ذلك من المتوقع ان نرى هبوط لمتوسط معدل الجمارك في امريكا.
المحكمة العليا لم تتطرق لموضوع استرداد رسوم الجمارك المدفوعة والتي تعتبر قرابة الـ200 مليار دولار. من المتوقع ان نرى هذه القضايا لاسترداد الاموال من الحكومة ان تكون مستمرة لعدة اشهر ومن بعدها قد نرى قرار لفرض الحكومة الامريكية على استرداد هذه الرسوم لمن دفعها.
معدل التضخم في امريكا سجل هبوط عن الشهر الماضي وكان اقل من توقعات الاقتصاديين. سجل التضخم في امريكا مستوى 2.4% على اساس سنوي وهو يعتبر اقل مستوى منذ مايو 2025.
الاهم من وجهة نظر المحللين كان معدل التضخم الاساسي الذي يستثني اسعار الطاقة والغذاء ويعرف بمسمى Core CPI حيث سجل رقم 2.5% على اساس سنوي والذي يعتبر اقل مستوى منذ مارس 2021.
الجدير بالذكر ان استهداف الفدرالي للتضخم هو معدل 2% ولذلك اي رقم اعلى من ذلك يعتبر خارج استهداف الفدرالي بالتحديد الاستهداف هو على مؤشر PCE والذي بالعادة يعتبر اقل من معدل CPI بنسبة بسيطة 0.1 - 0.2% تاريخيا ولكن الفترة الحالية مؤشر PCE اعلى من مؤشر CPI.
الاسواق تفاعلت بشكل ايجابي بعد هذه الارقام حيث ارتفعت السندات وهبطت عوائدها وذلك يعتبر ايجابي على الاقتصاد والميزانية الحكومية. الفدرالي يتحكم بشكل مباشر على سندات قصيرة الاجل ولكن سندات طويلة الأجل تعتبر سعر سوق وتأثر على الاقتصاد.
أوضحت افصاحات 13F الامريكية التي تغطي فترة الربع الرابع من 2025 عن ابرز تحركات المحافظ لكبار المستثمرين
محفظة صندوق الاستثمارات العامة PIF:
1- Uber 46%
2- Electronic Arts 39%
3- Lucid 14.5%
4- Claritev 0.5%
5- Allurion Technologies
تم تحويل كاملة ملكية اسهم Take Two الى محفظة خاصة اخرى تابعة لاحد شركات الصندوق Savvy
محفظة بيركشير هاثاوي:
شراء اسهم: شيفرون، Chubb، نيويورك تايمز، دومينوز
بيع اسهم: ابل، بنك اوف اميركا، امازون
استمرار البيع في ابل بمقدار 2.7 مليار دولار وكذلك امازون بمقدار 1.7 مليار دولار
محفظة بيرشينغ سكوير بقيادة بيل اكمان:
شراء اسهم: ميتا وامازون
بيع اسهم: غوغل، بروكفيلد، اوبر
مركز جديد: في شركة ميتا
محفظة المكتب الخاص بالمستثمر ستانلي دركنميلر:
شراء اسهم: صندوق XLF، صندوق انفيسكو RSP، صندوق ETF برازيل EWZ
بيع اسهم: TEVA, INSM, NTRA, VRNA, TSM
مركز جديد: XLF, RSP, EWZ, AA
تخارج كلي: MDB, ARM, VST, VRNA, TWLO
تصدر ستيف كوهين، مؤسس صندوق Point72 ومالك فريق نيويورك ميتس، قائمة بلومبرغ لأعلى مديري صناديق التحوط أجراً لعام 2025، محققاً دخلاً سنوياً يُقدّر بـ3.4 مليار دولار. وجاء في المركز الثاني ديفيد تيبر، مالك فريق كارولاينا بانثرز ومؤسس Appaloosa، بأرباح بلغت 3.2 مليار دولار، ما يعكس استمرار المكافآت الضخمة في قمة صناعة إدارة الأصول البديلة.
يدير Point72 أصولاً بقيمة 45.7 مليار دولار، ويعد اليوم من أكبر صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات عالمياً. ومنذ إعادة إطلاقه في 2018، توسع الصندوق بوتيرة لافتة، إذ افتتح 12 مكتباً جديداً، وضاعف عدد موظفيه إلى نحو 3,000، ووسّع منصاته التداولية إلى 190 فريقاً استثمارياً، إلى جانب إطلاق وحدة للاستثمار الكلي وتعزيز نشاطه الكمي الذي نما عدد موظفيه من 225 إلى 600.
ويعكس هذا النمو طلباً قوياً من المستثمرين، لدرجة أن كوهين اضطر مطلع 2025 إلى رفض نحو 9 مليارات دولار من التدفقات الجديدة. ويؤكد الأداء الأخير مكانة Point72 كأحد أبرز اللاعبين في صناعة صناديق التحوط العالمية.
اهم اخبار السوق الامريكي كل يوم احد
Subscribe
إفصاحات 13F - 13F Filings
مصطلح يشير إلى التقارير الفصلية التي يقدمها مديري الأصول الكبار إلى هيئة الأوراق المالية الأميركية (SEC)، والتي تكشف عن مراكزهم في الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. يُلزم هذا الإفصاح المؤسسات الاستثمارية التي تدير أكثر من 100 مليون دولار بإعلان حيازاتها خلال 45 يوماً من نهاية كل ربع سنة.
تعد إفصاحات 13F أداة مهمة لمتابعة تحركات كبار المستثمرين وصناديق التحوط، إذ تتيح للسوق الاطلاع على رهاناتهم الرئيسية وتوجهاتهم القطاعية. ومع ذلك، فهي تعكس صورة متأخرة زمنياً ولا تكشف عن المراكز القصيرة أو المشتقات، ما يجعل قراءتها تتطلب تحليلاً أعمق للسياق والاستراتيجية.
