واصلت الأسواق الأميركية تسجيل قمم تاريخية رغم التوترات الجيوسياسية، فيما أظهرت البنوك الاستثمارية الكبرى نتائج ربعية قوية مدعومة بنشاط الأسواق والصفقات، بالتزامن مع دخول مستثمر نشط إلى سناب شات سعيًا لإعادة هيكلة الشركة وتعزيز قيمتها.
رغم تصاعد المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالحرب مع إيران، يواصل مؤشر S&P 500 تسجيل قمم تاريخية الى مستويات تتجاوز 7,100 نقطة، في سلوك يعكس تموضع المستثمرين أكثر من كونه قراءة للواقع الاقتصادي الحالي.
التدفقات تشير إلى أن السوق يتعامل مع النزاع كحدث مؤقت لا يغيّر مسار الأرباح على المدى المتوسط. التركيز ينصب على توقعات الأرباح خلال 6–12 شهراً، مع تسعير سيناريو احتواء سريع للتوترات وعودة تدفقات النفط إلى طبيعتها، ما يحد من تأثير صدمة الطاقة على الهوامش.
جزء كبير من هذا التماسك تقوده أسهم التكنولوجيا، خاصة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي تواصل جذب رؤوس الأموال وتشكّل وزناً حاسماً في المؤشر. هذه الشركات تُسعَّر بناءً على نمو هيكلي طويل الأجل، ما يجعلها أقل حساسية للصدمات الجيوسياسية قصيرة الأجل.
في الوقت ذاته، يعكس سلوك السوق قناعة ضمنية بأن Donald Trump سيتجنب تصعيداً يضر بالأسواق، وهو ما يعزز شهية المخاطرة ويضغط على مراكز التحوط.
من منظور استثماري، السوق لا يتجاهل المخاطر بقدر ما يعيد تسعيرها ضمن سيناريو أساسي يفترض استمرارية نمو الأرباح. لكن هذا التوازن يبقى هشاً؛ أي انحراف عن هذا السيناريو سواء عبر تصعيد طويل أو صدمة طاقة ممتدة قد يؤدي إلى إعادة تسعير سريعة، خصوصاً في التقييمات المرتفعة.
اعلن بنك جولدمان ساكس و بنك مورجان ستانلي عن نتائج الربع الاول والتي كانت ممتازة من البنكين.
Goldman Sachs
سجل بنك جولدمان ساكس ايرادات 17.2 مليار دولار متفوقا على توقعات 16.9 مليار دولار وبنمو 14% عن العام الماضي.
نمو الايرادات كان مدعوما من عدة اقسام اساسية:
البنك سجل صافي ربح للمساهمين 5.4 مليار دولار بنمو 18% عن العام الماضي والبنك قام باعادة شراء 5% من الاسهم مقارنة بالعام الماضي بالتالي ربحية السهم ارتفعت 24% عن العام الماضي.
Morgan Stanley
سجل بنك مورجان ستانلي ايرادات 20.6 مليار دولار وهو رقم اعلى من توقعات المحللين ونمو 16% عن العام الماضي
نمو الايرادات كان مدعوم من عدة اقسام:
البنك سجل صافي ربح 5.6 مليار دولار بنمو 30% عن العام الماضي. من المتوقع ان بنك مورجان ستانلي سوف يدير اكبر طرح اسهم في التاريخ وهو طرح اسهم شركة SpaceX ولذلك البنك قد يحقق ارقام تاريخية خلال العام المحالي لو الطرح تحقق.
سجل بنك جي بي مورغان الامريكي نتائج ربعية فاقت التوقعات، مدفوعة بانتعاش قوي في إيرادات التداول وزيادة نشاط الصفقات، في وقت تستمر فيه تقلبات الأسواق في دعم أعمال البنوك الاستثمارية.
وارتفع صافي الربح بنسبة 13% خلال الربع الأول، ليبلغ 5.94 دولار للسهم، متجاوزاً تقديرات المحللين، فيما صعدت الإيرادات الإجمالية بنسبة 10% إلى 50.5 مليار دولار. وكان المحرك الرئيسي للأداء هو نشاط الأسواق، حيث ارتفعت إيرادات التداول بنسبة 20% إلى مستوى قياسي بلغ 11.6 مليار دولار، مع نمو قوي في أسواق الدخل الثابت والأسهم.
كما شهدت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ارتفاعاً بنسبة 28%، مدعومة بانتعاش نسبي في صفقات الاندماج والاستحواذ، وتوقعات بإدراجات كبرى في قطاعات الذكاء الاصطناعي والفضاء. ويعكس ذلك تحسناً تدريجياً في شهية الشركات لإبرام الصفقات رغم بيئة السوق غير المستقرة.
في المقابل، حذر الرئيس التنفيذي جيمي دايمون من تصاعد المخاطر العالمية، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية وتأثيرات الذكاء الاصطناعي على بعض القطاعات.
وسجل صافي دخل الفوائد ارتفاعاً بنسبة 9% إلى 25.5 مليار دولار، بدعم من تحسن الطلب على القروض واستمرار متانة إنفاق المستهلكين. كما أشار البنك إلى تعرضه لسوق الائتمان الخاص بنحو 50 مليار دولار، في وقت تتزايد فيه المخاوف بشأن جودة الاكتتاب.
تعكس النتائج مرونة نموذج JPMorgan في بيئة تتسم بالتقلب، مع استمرار الأسواق في لعب دور محوري في دعم الأرباح.
اعلن صندوق Irenic Capital Management النشط عن استحواذه على 2.5% من اسهم شركة سناب شات وأرسل خطاب لادارة الشركة يوضح خطة تستهدف ارتفاع اسهم الشركة الى 26$ للسهم من مستويات 4$ وقت دخول الصندوق.
اهم مقترحات صندوق Irenic لادارة شركة سناب شات:
بحسب توقعات Irenic هذه التعديلات سوف تعطي شركة سناب شات موثوقية عالية وترفع من قيمتها لمستويات تصل الى 26$ للسهم.
شركة سناب شات تفاعلت بشكل ايجابي مع هذه الطلبات واعلنت عن تسريح لـ16% من اجمالي عدد الموظفين والذي تسبب بارتفاع اسهم الشركة.
شركة سناب شات لديها اصل ممتاز وهو منصة تواصل اجتماعي تمتلك بيانات قيمة وعدد مستخدمين عالي ولكن الشركة لم تستطيع تحقيق ايرادات كافية من هذه المنصة.
صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك - Net Debt to EBITDA
مؤشر مالي يقيس قدرة الشركة على سداد ديونها من أرباحها التشغيلية، عبر مقارنة صافي الدين بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. يُستخدم لتقييم الرافعة المالية؛ فارتفاعه يشير إلى مخاطر أعلى وضغط محتمل على السيولة، بينما انخفاضه يعكس مرونة مالية أكبر.
